快讯摘要

• 英伟达第四季度营收同比增长73%，达到680亿美元，高管在周三财报电话会议上表示，AI需求持续高涨。
• 数据中心业务环比新增创纪录的110亿美元，CFO Colette Kress在截至1月25日的财报电话会议上指出，需求来自“包括云服务商、超大规模企业、AI模型开发商、企业和主权国家在内的多元化且不断扩大的客户群”。
• 得益于Blackwell架构平台加速交付，英伟达创下财年营收纪录，全年营收达2150亿美元，同比增长65%。

深度解析

随着CIO们争相部署AI工具，超大规模企业为满足需求而大规模建设数据中心，英伟达作为2025年AI基础设施的领先供应商，从中获益丰厚。

这家GPU制造商去年跃居全球半导体市场首位，超越三星电子，据Gartner估计，其占据了近8000亿美元市场中超过15%的份额。

AI服务需求预计将推动半导体市场持续增长，Gartner预测，到2029年，AI将占市场的一半以上。

在AI热潮中，供应限制是该公司在2027财年需要关注的一个不利因素。

“尽管我们预计先进架构的供应紧张将持续，但我们仍对自己利用规模、广泛的供应链和长期合作伙伴关系来把握增长机遇的能力充满信心，”Kress表示。

英伟达的强劲业绩与去年企业云支出激增的趋势相符。据Synergy Research Group数据，超大规模企业在2025年第四季度从云服务中获得了近1200亿美元的收入。

“英伟达再次超出预期，且随着超大规模企业今年计划增加数十亿美元的资本支出，对英伟达芯片的需求依然强劲，”Emarketer分析师Jacob Bourne在给CIO Dive的邮件中表示。

对CIO而言，AI计算热潮还产生了连锁效应：推高了其他类型硬件的成本。

“英伟达的盈利加速让AI梦想得以延续，并确保已经满负荷运转的技术供应链将在可预见的未来继续运转，”Info-Tech Research Group咨询研究员Scott Bickley在给CIO Dive的邮件中表示，“然而，GPU需求的加速也对服务器相关组件（如CPU和内存）造成了压力。”

内存供应紧张及相关成本上升，将导致今年全球PC出货量下降超过10%，Gartner预测。

“这意味着PC、服务器或网络设备的商品组件价格飙升的势头短期内不会缓解，”Bickley表示，“现在进行战略性采购，一年后回顾时可能会显得非常明智。”